“改革”和“創(chuàng)新”是今年政府工作報(bào)告的高頻詞匯，傳遞出一些新信息令期待良久的資本市場(chǎng)十分振奮。對(duì)此，專家建議，投資者可“按圖索驥”關(guān)注未來市場(chǎng)的七大領(lǐng)域新熱點(diǎn)。
今年政府工作報(bào)告?zhèn)鬟f出四大投資信號(hào)：一是繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，今年的貨幣政策更注重靈活性，大類資產(chǎn)配置上可優(yōu)先考慮固定式收益；二是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革布局龍頭企業(yè)，關(guān)注科技制造業(yè)和消費(fèi)品品牌；三是消費(fèi)和民生類可重點(diǎn)關(guān)注醫(yī)療保健等健康產(chǎn)業(yè)；四是環(huán)保類可關(guān)注有科技競(jìng)爭(zhēng)力能夠異地?cái)U(kuò)張的企業(yè)。
具體來說，市場(chǎng)專家建議，可“按圖索驥”關(guān)注七大新熱點(diǎn)：
關(guān)注營(yíng)改增受益行業(yè)
政府工作報(bào)告提出今年全面實(shí)施營(yíng)改增，從5月1日起，將試點(diǎn)范圍擴(kuò)大到建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)、生活服務(wù)業(yè)，并將所有企業(yè)新增不動(dòng)產(chǎn)所含增值稅納入抵扣范圍，確保所有行業(yè)稅負(fù)只減不增。
瑞銀證券預(yù)計(jì)，2016年?duì)I改增覆蓋最后四大行業(yè)后，減稅規(guī)模約為3836億元。
申萬宏源證券宏觀分析師李慧勇認(rèn)為，房地產(chǎn)和建筑行業(yè)可能是此次營(yíng)改增試點(diǎn)中受益最顯著的行業(yè)，長(zhǎng)期來看，房地產(chǎn)行業(yè)的營(yíng)改增改革，將有助于解決不動(dòng)產(chǎn)行業(yè)在生產(chǎn)、流通、分配等環(huán)節(jié)存在的重復(fù)征稅問題，建筑行業(yè)的稅負(fù)壓力也將有所降低。
關(guān)注供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革
政府工作報(bào)告指出，加強(qiáng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，增強(qiáng)持續(xù)增長(zhǎng)動(dòng)力。圍繞解決重點(diǎn)領(lǐng)域的突出矛盾和問題，加快破除體制機(jī)制障礙，以供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革提高供給體系的質(zhì)量和效率，進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)活力和社會(huì)創(chuàng)造力。
招商銀行資產(chǎn)管理部分析師劉東亮表示，今年將大幅放寬電力、電信、交通、石油等領(lǐng)域的市場(chǎng)準(zhǔn)入，嚴(yán)控新增產(chǎn)能，堅(jiān)決淘汰落后產(chǎn)能，積極穩(wěn)妥處置僵尸企業(yè)。放松管制有利于激發(fā)民間資本活力，淘汰落后產(chǎn)能有利于改善企業(yè)盈利。
孫建波說，建議重點(diǎn)關(guān)注去產(chǎn)能行業(yè)、中國(guó)制造2025、中高端民族品牌的培育以及本土消費(fèi)和服務(wù)品牌。
關(guān)注國(guó)企改革機(jī)遇
政府工作報(bào)告提出，大力推進(jìn)國(guó)有企業(yè)改革。今明兩年，要以改革促發(fā)展，堅(jiān)決打好國(guó)有企業(yè)提質(zhì)增效攻堅(jiān)戰(zhàn)。政府工作報(bào)告還首次提出“賦予地方更多國(guó)有企業(yè)改革自主權(quán)”。
國(guó)泰君安首席宏觀分析師任澤平認(rèn)為，國(guó)企改革在2016年將步入“政策落實(shí)年”，未來市場(chǎng)將面臨的投資機(jī)遇有：一是行業(yè)整合重組，鋼鐵、煤炭、水泥、有色、建筑、船舶、軍工等行業(yè)；二是并購(gòu)開放，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)；三是地方國(guó)企，地方國(guó)企改革要和地方債務(wù)的化解、投融資平臺(tái)的清理、財(cái)稅體制等問題結(jié)合起來；四是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入，關(guān)注大集團(tuán)小上市公司，集團(tuán)公司資產(chǎn)證券化率較低且有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
關(guān)注新興產(chǎn)業(yè)的新熱點(diǎn)
今年政府工作報(bào)告明確提出支持發(fā)展養(yǎng)老、健康、家政、教育培訓(xùn)、文化體育等服務(wù)消費(fèi)，壯大網(wǎng)絡(luò)信息、智能家居、個(gè)性時(shí)尚等新興消費(fèi)。
以中國(guó)制造為主線，關(guān)注今年政府工作報(bào)告中新提出的細(xì)分領(lǐng)域，如數(shù)字創(chuàng)意、時(shí)尚消費(fèi)、光網(wǎng)城市、在線監(jiān)測(cè)等有望成為2016年的新熱點(diǎn)。
政府更強(qiáng)調(diào)了“互聯(lián)網(wǎng)＋”在產(chǎn)業(yè)升級(jí)中發(fā)揮分享經(jīng)濟(jì)作用，尤其還強(qiáng)調(diào)“推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)組織、商業(yè)模式、供應(yīng)鏈、物流鏈創(chuàng)新”，包括超前布局下一代互聯(lián)網(wǎng)。
關(guān)注政府融資的新基建
將“地方融資平臺(tái)轉(zhuǎn)型改制”問題放入今年政府工作報(bào)告，提出建立規(guī)范的地方政府舉債融資機(jī)制，對(duì)財(cái)政實(shí)力強(qiáng)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低的，按法定程序適當(dāng)增加債務(wù)限額。
預(yù)計(jì)2016年地方債務(wù)置換力度和專項(xiàng)金融債規(guī)模將會(huì)加大，與新基建相匹配的，如公共事業(yè)、地下管廊、PPP、高鐵等，以及產(chǎn)業(yè)政策扶持的新經(jīng)濟(jì)、轉(zhuǎn)型類的項(xiàng)目，如新能源汽車等受重點(diǎn)關(guān)注。
關(guān)注節(jié)能環(huán)保新熱點(diǎn)
今年政府工作報(bào)告指出，把節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)培育成我國(guó)發(fā)展的一大支柱產(chǎn)業(yè)。
土壤修復(fù)行業(yè)短期將成為環(huán)保板塊景氣度最高部分，中水、人體健康、PPP落地同為環(huán)保行業(yè)值得關(guān)注的方向。
關(guān)注“三醫(yī)”聯(lián)動(dòng)改革
今年政府工作報(bào)告指出，切實(shí)保障改善民生，加強(qiáng)社會(huì)建設(shè)。協(xié)調(diào)推進(jìn)醫(yī)療、醫(yī)保、醫(yī)藥聯(lián)動(dòng)改革。
議重點(diǎn)關(guān)注醫(yī)養(yǎng)結(jié)合，持續(xù)關(guān)注社會(huì)資本辦醫(yī)，此外，關(guān)注藥品器械評(píng)審制度持續(xù)改革對(duì)創(chuàng)新能力強(qiáng)的企業(yè)帶來的利好。
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